easy trade

ממשלת יוון הביאה לאישור את תוכנית הצנע הלא פופולרית, ואתמול אף אישרה קיצוץ נוסף בתקציב. המדינות החזקות באירופה ממשיכות להגיב בספקנות, ובניגוד לתכנון אינן מתכוונות להצביע היום על אישור תוכנית החילוץ. כיצד יגיבו השווקים ל"זובור" שמבצעת אירופה לממשלת יוון? ומה יקרה כאשר באמת תאושר תוכנית החילוץ?

 המילה המתאימה ביותר לתאר זאת היא "זובור": ממשלת יוון כבר הצליחה להעביר בפרלמנט את תוכנית הצנע הקיצונית שאירופה כפתה עליה, למרות שרחובות אתונה התמלאו בגז מדמיע לפיזור הפגנות ההמונים כנגד התוכנית הלא פופולרית, ולמרות הכול, בניגוד לתכנון ולציפיות, שרי האוצר של אירופה עדיין לא יאשרו ליוון את החלק הבא בתוכנית החילוץ, ויימנעו מלהעלות את הנושא להצבעה בפגישתם היום בבריסל. בניסיון אחרון להפגין מחויבות לתוכנית הצנע, התכנסה אמש ממשלת יוון ואישרה קיצוץ תקציבי נוסף בסך של 325 מיליון יורו, אך למרות זאת, בשעה שבה שורות אלו נכתבות נראה שאבדו הסיכויים לאישור תוכנית החילוץ כבר היום.

 מתי תובא תוכנית החילוץ להצבעה, אם לא היום? אולי בפגישה הבאה של שרי האוצר של היבשת, שנקבעה לשבוע הבא, ביום שני, ה-20 לפברואר. הסוחרים באופציות דיגיטליות ובכלל יהיו ערים לכל התרחשות.

 ובעוד שרי האוצר של האיחוד האירופי ממשיכים למתוח את יוון, ממשלת פפדאמוס הולכת ונלחצת עם הגב לקיר. כבר בחודש מארס הקרוב על ממשלת יוון לפרוע אג"ח בהיקף של 14.5 מיליארד יורו. יוון בונה על אישור השלב השני של תוכנית החילוץ, בהיקף של 130 מיליארד יורו, על מנת לשלם את החוב לבעלי האג"ח, ועל מנת לממן את תקציב הממשלה השוטף.

 ביוון עצמה הולך ומתלהט הוויכוח הציבורי, ביחד עם בקבוקי המולוטוב שהוצתו ונזרקו לעבר שוטרים בהפגנות סוף השבוע: יוונים רבים מאמינים שתוכנית החילוץ האירופית מחלצת בעיקר את הבנקים האירופים שמחזיקים באג"ח יווני, בעוד תוכנית הצנע תהפוך את היוונים עצמם לעניים הרבה יותר. מנגד, ראש הממשלה פפדאמוס מעיר בצדק כי החלופה של חדלות פירעון משמעותה גם להיזרק מגוש היורו, וזה עלול לפגוע בכלכלת יוון הרבה יותר מכל הפרטה או קיצוץ תקציבי.

 וכיצד מגיבים השווקים לחדשות הדרמטיות? כפי שכבר ראינו פעמים רבות בחודשים האחרונים, כל ידיעה שלילית בנוגע למשבר החוב היווני מובילה באופן מיידי לירידה במדדי המניות באירופה ולירידה בשער היורו למול מטבעות מובילים כמו הדולר והין. גם אמש לא היו כל הפתעות, וכצפוי דחיית ההצבעה על תוכנית החילוץ הובילה לנסיגה ביורו ובבורסות אירופה: המטבע האירופי המשותף, שכבר פתח את היום בעלייה של 0.2% מול הדולר, נעל את יום המסחר אמש בירידה של 0.5%, ובשער של 1.3115 דולר. בורסות היבשת ננעלו כולן באדום-מתון: הפוטסי הבריטי איבד 0.1%, הדאקס הגרמני נסוג 0.2%, והקאק הצרפתי סגר את הרשימה עם ירידה של 0.3%.

 ומה יקרה היום? הסוחר המיומן באופציות בינאריות ירצה בוודאי לעקוב באופן רציף אחר החדשות הכלכליות, ובעיקר אחר הדיווחים מפגישת שרי האוצר של האיחוד האירופי היום בבריסל. החרפת הטון כנגד יוון עלולה להוביל לירידות נוספות בבורסות אירופה ובשער היורו, אך אם שרי האוצר ישדרו דווקא מסר פשרני ויביעו אמון באפשרות לאישור החילוץ בקרוב, אז המדדים האירופיים והמטבע המשותף עשויים ליהנות מתיקון חד. וזכרו: היום שבו תאושר תוכנית החילוץ אמור להיות יום חזק ליורו ולבורסות היבשת.

תל-אביב: מתי תסתיים השביתה?

שבוע המסחר המקוצר, בהשפעת השביתה במשק, הסתיים כבר ביום שלישי שעבר בירידות שערים מתונות. בשעה בה נכתבות שורות אלו מסתמן כי גם בבוקר יום ראשון לא ייפתח המסחר בבורסה שברחוב אחד-העם, כחלק מההתכתשות בין משרד האוצר לנציגי הסתדרות העובדים, על רקע מעמדם של כ-300 אלף עובדי קבלן בישראל. לסוחרים באופציות דיגיטליות מומלץ מאוד להמשיך ולעקוב באתרי החדשות, ולדעת בזמן אמת מתי תיפתח סוף סוף הבורסה המקומית – ובינתיים ניתן לנצל את הפריבילגיה, ולהוסיף לסחור באופציות דיגיטליות על שערי מט"ח ועל נכסים בחו"ל.

בשלושת ימי המסחר בהם פעלה הבורסה בשבוע שעבר, רשמו המדדים בעיקר ירידות. מדד ת"א 25 איבד בשבוע המקוצר 0.4%, וננעל על 1,117 נקודות בדיוק. מדד ת"א 100 הסתפק בירידה מצטברת של 0.1% בסיכום שלושת ימי המסחר, והוא נסגר בשער של 1.015.87 נקודות. היה זה השבוע השלישי ברציפות שבה דשדשה הבורסה הישראלית בדרכה האיטית והמתונה כלפי מטה.

כאשר תסתיים השביתה וייפתח סוף סוף המסחר בישראל, אנו עלולים לראות תיקון מהיר של המדדים על מנת ליישר קו עם מה שהתרחש בעולם בימי השביתה. עם זאת, אילו השביתה תסתיים לכל המאוחר ביום שני, לא צפוי תיקון דרמטי במיוחד, שכן בורסות העולם ממילא סגורות מדי יום ראשון, ות"א ממילא לא מגיבה בזמן אמת על המתרחש בחו"ל בימי שישי. עד כה לא התרחשו ימי מסחר יוצאי דופן במסחר בחו"ל מאז תחילת השביתה: בוול-סטריט נרשמו שני ימים של עליות מזעריות שנמחקו לחלוטין בירידות של יום שישי. בסיכום שלושת הימים נשחק ה-S&P 500 ב-0.3%, הדאו ג'ונס איבד 0.6%, ואילו הנאסד"ק איבד נקודה אחת, שהיא שבריר מזערי מערכו. במידה והשביתה בישראל תגלוש גם אל יום שני ומעבר לו, יצטרכו הסוחרים לשקלל גם את הירידות או העליות של הימים הבאים בחו"ל, ולהעריך את השפעתם על הפתיחה בישראל.

ובעוד בורסת המניות מושבתת, המסחר במטבע חוץ נמשך: בסיומו של שבוע מסחר תנודתי במיוחד, רשם הדולר ירידה שבועית של 0.1%. המטבע האמריקני, שננעל ביום שישי על 3.713 ש"ח, הגיע כבר ביום שלישי ל-3.732 ש"ח, ומאידך ל-3.700 ש"ח ביום רביעי.

בעולם: שבוע שלילי ראשון מאז תחילת 2012

הראלי של ינואר מאחורינו, ואת שבוע המסחר המלא הראשון של פברואר פתחו בורסות העולם בירידות שערים – כאשר עבור מדדים רבים מדובר היה בשבוע השלילי הראשון מאז תחילת השנה האזרחית. כפי שתיארנו, ביום שישי האחרון ננעלה וול-סטריט בירידות שערים, ונוסיף רק שבסיכום השבועי נשחק הנאסד"ק ב-0.1%, ה-S&P 500 איבד 0.2%, והדאו ג'ונס הוביל את הירידות עם נסיגה שבועית של 0.5%. באירופה נרשמו ירידות חדות אף יותר, הן ביום שישי והן בסיכום השבועי.

יוצאות דופן היו בורסות המזרח הרחוק, שרשמו עליות בסיכום שבועי – הניקיי היפני, לדוגמא, עלה השבוע 1.3%, בעוד מדד ההנג סנג של בורסת הונג-קונג הוסיף 0.1%. עם זאת, ביום שישי יישרו המדדים האסייתים קו עם התמונה האדומה מסביב לגלובוס.

החששות שהובילו לירידות השערים התרכזו גם הפעם ביוון, אשר נמצאת תחת לחץ כבד מאוד מצד שותפותיה באיחוד האירופי לאשר תוכנית קיצוצים מרחיקת לכת בתמורה להמשך תוכנית החילוץ. תוכנית הצנע, אשר תפגע ברמת החיים ובזכויות הסוציאליות של מרבית היוונים, נתקלת בהתנגדות רבה ברחוב היווני – וראש הממשלה היווני מתקשה לשכנע את בוחריו כי החלופה של חדלות פירעון הינה קשה עוד יותר.

גם נתוני המאקרו בארה"ב לא סייעו למגמת המסחר ביום שישי, לאחר ירידה חדה מהצפוי בסנטימנט הצרכני. מאידך, הגירעון הממשלתי בארה"ב הפתיע לטובה כשהיה נמוך משמעותית מהצפוי. ביום חמישי הקרוב יופנו העיניים לעבר נתוני התחלות הבנייה בארה"ב, וביום שישי יפורסם מדד המחירים לצרכן בכלכלה האמריקאית.

מחירי הנפט הגיעו בשבוע החולף לשיא רגעי של 3 שבועות, לפני שנפלו בחזרה 1.2%, למחיר של 98.67 דולר לחבית. בסיכום שבועי הצליח הנפט לטפס 0.8%.

כדאי לשים לב השבוע: האם היורו ימשיך לעלות?

בעוד מדדי המניות באירופה ובעולם מראים סימני עצבים, ומעידים על התגברות החשש מפני חדלות פירעון יוונית – שוק המט"ח משדר מסרים הפוכים לחלוטין. אם להאמין לנתונים העולים משערי החליפין של המטבעות המובילים בעולם, הרי שהמשקיעים דווקא רגועים לגבי גורלו של גוש היורו, והם שולחים את המטבע המשותף של אירופה המאוחדת לעליות שערים, אל מול הדולר האמריקני והין היפני.

לאחר עלייה שבועית של 0.3% למול המטבע האמריקני, נסחר היורו בתמורה ל-1.3197 דולר. אל מול עמיתו היפני הצליח היורו לטפס בצורה מרשימה עוד יותר, ולאחר עלייה שבועית של 1.6% יורו אחד שווה 102.43 ין. הקרב בין הין לדולר הסתיים השבוע בירידה של 1.3% בשער הין היפני.

עד מתי יפגינו בורסות העולם חששות לגבי משבר החוב של יוון, בעוד בשוקי המט"ח רושם היורו עליות? לא לנצח. במוקדם או במאוחר אחד משני השווקים הללו ייאלץ ליישר קו עם השני. האם בורסות אירופה והעולם יתקנו כלפי מעלה, או שיהיה זה היורו שיתקן כלפי מטה? סוחר שיידע לענות על השאלה יוכל להרוויח הרבה מאוד כסף באופציות דיגיטליות בשבוע הקרוב.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות בינאריות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

תל-אביב: מקווים לפתיחה ירוקה בהשראת חו"ל

על רקע יום שישי הירוק שנרשם בבורסות העולם, יקוו הבוקר המשקיעים בבורסה שברחוב אחד-העם בתל-אביב לפתוח שבוע חדש עם יום ראשון של השלמת פערים. ביום שישי פורסמו בארה"ב נתוני תעסוקה מפתיעים במיוחד (הרחבה בהמשך), אשר גררו את בורסות העולם לעליות שערים מרשימות. השלמת הפערים, אם תתרחש, תחזיר קצת את הצבע הירוק ללחיים של הסוחרים בתל-אביב, לאחר הדשדוש המתמשך במדדים המקומיים.

בשבוע שעבר, כזכור, המשיכו המדדים של ת"א לאבד נקודות נוספות. מדד ת"א 25 איבד 0.8%, מתוכם 0.2% ביום המסחר האחרון, וננעל על 1,121.27 נקודות. מדד ת"א 100 איבד בשבוע החולף 0.7% ונסגר על 1,017.35 נקודות. הדשדוש בת"א, שנמשך זה השבוע השני ברציפות, עומד בניגוד חריף לעליות בבורסות העולם, שנמשכו גם בשבוע שעבר, כאשר מרבית המדדים עוד לא ראו סיכום שבועי שלילי מאז תחילת 2012.

ועל רקע הירידות בשוק המניות הישראלי, בולטת התחזקות המטבע של ישראל למול המטבעות המובילים בעולם. הדולר האמריקני נסחר השבוע במגמת ירידה כמעט-רציפה אל מול השקל, והוא נסחר כעת בתמורה ל-3.717 ש"ח, ירידה שבועית של למעלה מ-5 אגורות. באופן מפתיע, גם היורו חזר השבוע לרשום ירידות אל מול השקל, וביום שישי ננעל שערו היציג על 4.8873 ש"ח. בשוק המט"ח העולמי נרשמו השבוע ירידות בשער היורו אל מול הדולר והין, ויורו אחד נסחר כעת בתמורה ל-1.3158 דולר. ניתן להשקיע במט"ח באמצעות מסחר באופציות בינאריות וליהנות מתשואה גבוהה בזמן קצר.

בעולם: הכלכלה האמריקנית חוזרת לעבודה

ההתאוששות המרשימה של שוק העבודה האמריקני נמשכת, והיא מוסיפה להפתיע את הכלכלנים: 243 אלף משרות חדשות נוצרו במשק האמריקני בחודש ינואר, הרבה מעל הצפי ל-150 אלף משרות חדשות. שיעור האבטלה בארה"ב, שלפי התחזיות אמור היה להישאר על 8.5%, ירד ל-8.3%. ומכיוון ש-70% מהתמ"ג האמריקני מבוסס על צריכה פרטית, נחשבים נתוני התעסוקה לסימן מעודד במיוחד ופרסומם ביום שישי שלח את כל בורסות העולם לעליות שערים חדות.

עלייה של 1.2% במדד הדאו ג'ונס, 1.5% ב-S&P 500, 1.6% במדד הנאסד"ק – זו היתה התוצאה בסוף היום בוול-סטריט. גם אירופה הספיקה להגיב לנתוני התעסוקה האמריקנים, ומדד הקאק הצרפתי קפץ 1.5%, הדאקס הגרמני זינק 1.7% והפוטסי הבריטי התעלה עם עלייה של 1.8%, ביום שבו הבורסה התל-אביבית כבר שבתה מכל מלאכתה. מנייה אחת שבטוח רשמה עליות בעקבות נתוני התעסוקה היא זו של נשיא ארה"ב, ברק אובמה, אשר רשם נקודות חשובות למול יריביו המוסיפים להתכתש ביניהם בפריימריז של המפלגה הרפובליקנית.

בסיכום שבועי רשם ה-S&P 500 עלייה של 2.2%, בעוד הדאו ג'ונס מסתפק ב-1.6%. עם זאת, ביום שישי הגיע הדאו ג'ונס לרמתו הגבוהה ביותר מאז חודש מאי 2008, בעוד הנאסד"ק מעפיל לשיא של 11 שנה. ניתן להשקיע במדדים באמצעות מסחר באופציות בינאריות וליהנות מתשואה גבוהה בשעות.

במקביל להתלהבות הגלובלית מדו"ח התעסוקה בארה"ב, ממשיכים בעולם לפקוח עין על יוון, שעדיין לא הגיעה להסדר עם מחזיקי האג"ח מהמגזר הפרטי, על גובה ה"תספורת" שייאלצו לספוג. עם זאת, בסוף השבוע התפרסם כי ממשלת יוון דווקא רשמה התקדמות במשא-ומתן אחר, לא מול מחזיקי האג"ח מהסקטור הפרטי, אלא מול מדינות אירופה האחרות, על אישור חבילת החילוץ השניה, שתסתכם ב-130 מיליארד יורו. את המו"מ למול הנושים מהסקטור הפרטי תיאלץ יוון להשלים בהקדם, שכן הגעה להסכם "תספורת" הינו אחד התנאים בדרך לקבלת חבילת חילוץ חדשה.

מחיר הנפט רשם שבוע שלם של ירידות, עד ליום שישי, שבו התאושש 1.5%, על רקע נתוני התעסוקה המרשימים של ארה"ב, שיוצרים ציפייה לגידול בביקוש. למרות התיקון של יום שישי, בסיכום שבועי איבד הנפט 1.7% מערכו, וחבית אחת נסחרת כיום בתמורה ל-97 דולר ו-84 סנט.

כדאי לשים לב השבוע: מה ההנפקה של פייסבוק אומרת לגבי הפוטנציאל בנאסד"ק?

עד כמה השתנו החיים החברתיים שלנו מאז פרצה לתודעה רשת הפייסבוק? קשה לדמיין, אבל רק לפני שנים בודדות ניהלנו חיים שלמים מבלי לספור לייקים, מבלי להיות מקושרים אונליין לדודה מירושלים ולקולגות מהעבודה, מבלי להתחנן לכל חברינו שישלחו לנו פריטים לעבודה חקלאית בחווה וירטואלית. וכמובן לא יכולנו לדמיין את מהפיכת הפייסבוק שהוציאה מאות אלפים לכיכר אל-תחריר במצרים והפילה את משטר מובארק, ולהבדיל, גם לא יכולנו לדמיין קמפיין מסוג זה שמנהל כרגע יאיר לפיד, בדרכו לצמרת פוליטיקה הישראלית. השתמשנו אז הרבה יותר באימייל, ובשוק הפרסום המקוון שלטה ביד רמה חברה אחת בלבד – גוגל שמה.

החברה שייסד מארק צוקרברג עוד בימיו כסטודנט הגישה השבוע את המסמכים לקראת הנפקה ראשונה של מניותיה לציבור הרחב, הנפקה שתהפוך את הרשת החברתית לחברה שנסחרת באופן ציבורי בבורסת הנאסד"ק. בשלב הראשון תנסה פייסבוק לגייס סכום של 5 מיליארד דולר – סכום פעוט, לעומת ההערכות לפיהן לאחר ההנפקה יעמוד שווי השוק של החברה על 100 מיליארד דולר. צוקרברג עצמו, שימשיך להחזיק 56% מזכויות ההצבעה בחברה, יהפוך באופן רשמי לאחד האנשים העשירים ביותר בעולם.

אך האם להנפקה הצפוייה של פייסבוק יש משמעויות כלכליות נוספות? מדובר בוודאי בהבעת אמון בסנטימנט הכללי בשווקים, ובעיקר בבורסת הנאסד"ק. צוקרברג וודאי לא היה פונה להנפקה אילו הוא היה מאמין שהשווקים עומדים בפני מפולת מניות חדשה. מעניין לבחון גם את ההשפעה על חברות אחרות, שותפות ומתחרות של פייסבוק: מניית זינגה, שפיתחה את משחק הפארמוויל, זינקה על רקע זה 8.1% ביום שישי. ומנגד גוגל, שנחשבת למתחרה, טיפסה באותו היום 1.9%.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

הדולר איבד אמש 0.9%, וירד למקומות בהם לא ביקר מאז תחילת פברואר.  לאחר סגירת היום בישראל, במסחר בחו"ל רשם הדולר דווקא עליות למול היורו. האם הדולר ישנה כיוון?

 לאחר שבועיים של הידרדרות הדרגתית, נפל אתמול הדולר לשפל של חודשיים אל מול המטבע הישראלי: הדולר היציג ננעל אמש על 3.733 ש"ח, צניחה דרמטית של 0.9%, שנחשבת למשמעותית ביותר בשוק המט"ח, שבו נוהגים הסוחרים להתייחס גם לתנודות של עשירית האגורה. הפעם האחרונה שבה נצפה הדולר ברמות אלו היתה בתחילת דצמבר, וזאת לאחר שמאז היום האחרון של שנת 2011 ועד לא מזמן, בילה הדולר את כל זמנו אך ורק מעל לרף ה-3 שקלים ו-80 אגורות. במסחר אמש התחזק השקל גם למול היורו, שאיבד 0.4% מערכו למול המטבע הישראלי.

תמונת המצב אמש, של התחזקות השקל למול היורו והדולר כאחד, עשויה להטעות: זאת מכיוון שברקע ההידרדרות המתמשכת בשער הדולר למול השקל, עומדת דווקא חולשת הדולר בעולם ולא התחזקות יוצאת דופן של השקל. במילים אחרות: בתקופה האחרונה הדולר נחלש למול היורו ומול מטבעות מובילים אחרים, ורוב הזמן תמונת הדולר-שקל רק משקפת את המצב הגלובלי כמו תמונת מראה.

אם עד לא מזמן נסחר היורו תמורת פחות מדולר ו-30 סנט, הרי שבתקופה האחרונה חזר ליורו הצבע ללחיים, והוא שוב נסחר בגבהים שמעל לדולר ו-30 סנט. בתנאים כאלה, אין פלא שגם בשוק המט"ח המקומי חזר הדולר לרדת אל מתחת ל-3 שקלים ו-80 אגורות.

היכן נמצא המלכוד, אם כך? המלכוד נמצא בשעות המסחר השונות בארץ ובעולם. בעוד הדולר היציג נקבע בכל יום בידי בנק ישראל בשעה 15:30, הרי שהמסחר בין היורו לדולר ממשיך ומגיב גם לחדשות הכלכליות המתפרסמות בשעות מאוחרות. ומה קרה אמש ליורו-דולר, אחרי שהדולר-שקל סגר את הבאסטה? ניחשתם נכון, בחו"ל התרחש ההיפך המוחלט ממה שקרה בישראל, וההיפך המוחלט מהמגמה בתקופה האחרונה. אחרי סגירת המסחר ניתן לסחור במטבעות באמצעות מסחר אונליין באופציות.

בעוד בישראל נפל הדולר, בהמשך הערב בעולם המטבע האמריקני דווקא רשם התחזקות: למעשה, היורו מחק אתמול עליות שערים של כמעט שבוע, בעת ששערו ירד לכדי 1.3079 דולר ליורו. מוקדם יותר אתמול אף נגע היורו בשער של 1.3042 דולר. היורו גם נחלש אתמול 0.6% למול הין היפני. ניתן לרכוש אופציות דיגיטליות על הדולר באיזיטרייד.

האם זה אומר שצריך לצפות להתאוששות של הדולר למול השקל, היום במסחר בשוק המט"ח המקומי? גם כאן התשובה אינה כזו פשוטה. ברור שהדולר יפתח את היום עם רוח גבית, אבל בו זמנית הבדלי השעות ימשיכו לשחק תפקיד. אם עד היום בבוקר יתפרסמו כותרות חדשות באתרים הכלכליים בעולם, לשקל-דולר תהיה הזדמנות להגיב אליהן בזמן אמת.

אילו כותרות יוכלו להשפיע על שער הדולר, בעולם וגם בישראל? בעיקר כותרות לגבי הסדר החוב האירופי: אם יתפרסמו ידיעות שליליות לגבי אירופה, זה יסמן היחלשות נוספת של היורו למול הדולר, ובשרשור גם התחזקות של הדולר למול השקל. אבל אם, כמו שהודיע אתמול בערב שר האוצר היווני, אכן ייחתם בקרוב הסכם בין ממשלת יוון לנושים מהמגזר הפרטי, אשר יסכימו כפי שהוא טען ל"תספורת" של 70% על אגרות החוב שברשותם, זה דווקא יחזק בחזרה את היורו על חשבון הדולר, ובהתאם יחליש את הדולר למול השקל בהמשך למגמה שראינו אתמול.

תל-אביב: שבוע שלילי ראשון ב-2012

לאחר שלושה שבועות של עליות שערים, נסוגו השבוע המדדים המובילים באחד-העם. מדד ת"א 25 איבד בשבוע החולף 0.5%, וננעל על 1,130.25 נקודות, בעוד עמיתו ת"א 100 נשחק 0.7%, ונסגר על 1,024.32 נקודות. השבוע שעבר היה יכול להיות גרוע הרבה יותר, אלמלא היום הירוק שסגר את השבוע: ביום חמישי רשמו המדדים עליות של 1.5% ו-1.1%, בהתאמה.

הנעילה השלילית באירופה ביום שישי, והנעילה המעורבת בוול-סטריט, יתנו רוח נגדית לבורסה התל-אביבית, שתיפתח כמדי שבוע יום לפני שאר הבורסות בעולם. עם זאת, הפתיחה המוקדמת עשוייה לשחק לידיים של הסוחרים בת"א, שכן היא תיתן להם הזדמנות להגיב מוקדם יותר על חדשות שעשויות להתפרסם, כגון ידיעות חדשות על המשא-ומתן בין ממשלת יוון לנושים מהמגזר הפרטי, או ידיעות על מאבקי הנפט בין אירופה לאיראן.

את הרוח הנגדית תרגיש באופן מיוחד מניית טבע, המובילה את הבורסה התל-אביבית במונחי שווי-שוק. ענקית התרופות הגנריות פותחת את היום באחד-העם עם פער ארביטראז' שלילי של 2.8%, לאחר שרשמה ירידות במסחר בוול-סטריט בימים חמישי ושישי. טבע, כידוע, היא המניה בעלת המשקל הגבוה ביותר הן במדד ת"א 25 והן במדד ת"א 100.

הדולר המשיך השבוע את דרכו מטה, במקביל לירידות שרשם בשוקי המט"ח בעולם, ובילה את השבוע כולו מתחת לרמת ה-3 שקלים ו-80 אגורות. ביום חמישי הידרדר המטבע האמריקני לשפל חדש, של 3.764 ש"ח, לפני שביום שישי התאושש הדולר ב-2 עשיריות האגורה. ייסוף השקל לעומת הדולר התרחש למרות הורדת הריבית עליה הכריז נגיד בנק ישראל ביום שני אחרון, מ-2.75% ל-2.5%.

בעולם: ההסדר היווני נשאר בכותרות

במשך כל סוף השבוע, מאז הרגע בו ננעלו בורסות אירופה במגמה שלילית והבורסות בארה"ב במגמה מעורבת, מככבים באתרים הכלכליים בחו"ל פרסומים וחצאי-ידיעות, המבוססים על שמועות והדלפות מהמגעים בין ממשלת יוון לבין הנושים שלה מהסקטור הפרטי, מוסדות פיננסיים המחזיקים באג"ח יווני ונדרשים להסכים על "תספורת". לאחר שברוב יום שבת דיווחו האתרים בחו"ל כי הצדדים קרובים לחתימה על הסכם, בשעה שבה נכתבות שורות אלו מסתמן כי למרות ההתקדמות לא נרשמה פריצת דרך במשא-ומתן, והוא יתחדש רק ביום שני.

האם הפסקה האחרונה מספקת לכם תחושה קלה של דז'ה-וו? אתם כמובן אינכם טועים: לא רק שמשבר החוב היווני מספק לנו כותרות דומות כבר למעלה מחצי שנה, אלא שהוא סיפק לנו כותרות זהות לחלוטין בסוף השבוע שעבר – גם אז נפוצו שמועות על הסדר מתקרב בין יוון לנושים מהמגזר הפרטי, וגם אז התקוות נכזבו. הסוחרים המיומנים ימשיכו כמובן לעקוב אחרי החדשות העדכניות ביותר בנושא, במטרה להיות הראשונים לזהות שינויי מגמה במסחר הכללי בבורסות העולם.

בסיכום שבועי הצליח ה-S&P 500 לטפס 0.1%, למרות שאיבד 0.2% ביום המסחר האחרון. הדאו ג'ונס דווקא איבד בשבוע החולף 0.5%, לאחר נפילה של 0.6% ביום שישי. יוצא דופן היה הנאסד"ק, שרשם עליות הן בסיכום שבועי והן ביום המסחר האחרון. וול-סטריט הושפעה ביום שישי מפרסום נתוני הצמיחה של ארה"ב ברבעון הרביעי, שהיו גבוהים מהרבעון השלישי אך נמוכים מהצפי. מאידך, מדד אמון הצרכנים האמריקני רשם עלייה מפתיעה.

אחד משיאי עונת הדו"חות של וול-סטריט נרשם בשבוע החולף, עם דו"ח מפתיע לטובה של חברת הענק אפל. מניית החברה אותה ייסד סטיב ג'ובס ב-1976, רשמה בעקבות הדו"ח זינוק יומי של 6.2% – למרות שבשלב מוקדם יותר מנייתה אף נסחרה בעליות של 12%. מניית גוגל, לעומת זאת, עדיין לא התאוששה מהנפילה שרשמה בעקבות הדו"ח המאכזב שלה: בשבוע החולף היא המשיכה להישחק, למרות תיקון חלקי של 2.1% ביום המסחר האחרון. עוד בזירת הטכנולוגיה: חברת פייסבוק עשויה להגיש השבוע תשקיף להנפקה ציבורית, ולראשונה בתולדותיה לעבור להיסחר בבורסה.

בשוק המט"ח העולמי המשיך השבוע להישחק הדולר, שאיבד 0.9% למול היורו ו-1% למול הין היפני. דולר אחד נסחר כעת בתמורה ל-1.322 יורו, או 76.7 ין.

כדאי לשים לב השבוע: איראן מחרימה ראשונה – אבל מה יקרה לנפט?

החלטת האיחוד האירופי להטיל אמברגו נפט על איראן החל מהקיץ שלחה את ה"זהב השחור" לעליות שערים שכבר הספיקו להתקרר – אך בינתיים החליטה הרפובליקה האיסלאמית להטיל פצצה כלכלית משל עצמה: איראן גיבשה חוק חדש, אשר אמור לעצור את כל משלוחי הנפט לאירופה, כבר מהשבוע הקרוב. החוק יעלה להצבעה בפרלמנט האיראני עוד היום.

לאחר עלייה של 1.1% בשבוע החולף, ננעל הנפט ביום שישי על 99 דולר ו-56 סנט לחבית. כעת ינסו הסוחרים להעריך האם ההתכתשות החדשה בין איראן לאיחוד האירופי תשלח את הנפט לגל חדש של עליות שערים.

גם למי שסוחר באופציות בינאריות על מדדי המניות בעולם, ובאירופה בפרט, כדאי לשים לב למתיחות הגיאו-פוליטית הגוברת סביב המשאב החשוב ביותר לכלכלות המתועשות: זינוק במחיר הנפט עלול להיות הקש שישבור את גב הגמל עבור הכלכלות האירופיות, שממילא מתקשות להתמודד עם משברי החוב ועם תוכניות הצנע. הדבר חמור במיוחד כשמבינים שדווקא הכלכלות הכושלות של דרום אירופה, בהן ספרד, איטליה ובעיקר יוון, מסתמכות על הנפט האיראני יותר מהכלכלות האירופיות החזקות שבצפון.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

יצרנית האייפון והמקינטוש, חברת אפל, הפתיעה אמש בתום המסחר בוול-סטריט, עם דו"ח רבעוני שעלה על כל הציפיות אין ספק שהמניה צפויה לזנק היום בפתיחת המסחר – אבל באיזו נקודה תיעצר?

ירידה של 1.6%, זו היתה התשואה היומית של מניית אפל אתמול, במסחר בבורסת הנאסד"ק. משקיעים לא מעטים, מסתבר, מיהרו למכור את המניה, מחשש להפתעה שלילית בדו"ח הרבעוני, שחברת הענק אותה ייסד סטיב ג'ובס עמדה לשחרר, מיד לאחר תום יום המסחר. ואכן היתה שם הפתעה, והפתעה רצינית. אלא שההפתעה היתה בכיוון ההפוך, והיא בוודאי גרמה למשקיעים שמכרו את המניה ושלחו אותה לירידות, לאכול את הכובע והלב.

46.3 מיליארד דולר, סכום כמעט בלתי נתפס, אך זהו גובה ההכנסות של יצרנית האייפון והמקינטוש, ברבעון הרביעי של שנת 2011. מדובר בזינוק של לא פחות מ-73% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. אך כידוע, חשוב הרבה יותר, מדובר בהפתעה ענקית לעומת ציפיות האנליסטים, להכנסות בסך 38.9 מיליארד דולר "בלבד". אפל הגיעה לשורת המכירות האסטרונומית הזו לאחר שמכרה ברבעון החולף לא פחות מ-37 מיליון מכשירי אייפון.

ההפתעה לא נגמרת בשורה העליונה של אפל, מכיוון שעל כל 4 דולר שרשמה אפל במכירות, יותר מדולר נשאר אצלה בכיס: 13.1 מיליארד דולר היה הרווח הנקי של חברת הענק, שיעור רווחיות מדהים של 28%. במונחים של רווח למניה מדובר ברווח נקי של 13.87 דולר למניה, הרבה מעל ציפיות האנליסטים, שהעריכו את הרווח הצפוי ב-10.10 דולר למניה. ואם כל זה לא מספיק, הוסיפה החברה והציגה תחזיות שאפתניות לרבעון הבא.

לאור כל זאת, לא קשה להעריך שמניית החברה צפויה לזנק עם פתיחת המסחר היום, בשעות אחר הצהריים, שעון ישראל. אלא ששאלת השאלות היא עד לאן תזנק המניה, ומה יהיה הגבול העליון שיגרום למשקיעים לממש את הרווח היומי שלהם, ובכך להחזיר את המניה מעט אחורה.

כדי לנסות ולעזור לכם לענות על השאלה, כדאי לציין שמניית אפל ממילא נסחרת כעת במחיר הקרוב לשיא כל הזמנים שלה, לאחר שרשמה תשואה של 25% ב-12 החודשים החולפים. שיא כל הזמנים נקבע בסך הכול לפני שבוע, ב-18 לינואר, והוא עמד על 429.11 דולר למניה, ואילו אחרי ירידות יום אתמול ננעלה המניה על 420.41 דולר. ניתן לסחור על מניות באמצעות אופציות בינאריות אונליין.

איך עוד ניתן לנסות ולנבא מה יקרה היום למניה? ניתן לעקוב אחר מסלולה של המנייה בשעות שלאחר המסחר הרשמי, במהלך מה שמכונה ה"מסחר המאוחר". במהלך השעות הללו הצליחה המניה לזנק עד למחיר של 468.95 דולר, שיא חדש שמייצג עלייה של 12% ביחס למחיר הנעילה הרשמי של יום אתמול. אלא שמאוחר יותר התמתנו העליות והתייצברו ברמה שבין 7% ל-8%, שעדיין הותירה אותה על מחיר שיא של למעלה מ-450 דולר למניה.

האם ניתן להסתמך על כך, ולרכוש אופציות דיגיטליות מסוג  Put ברגע שמניית אפל תגיע היום לתשואה של 12%? בוודאי שאי אפשר להיות בטוחים במאת האחוזים. המסחר המאוחר איננו "חזרה גנרלית" ליום המחרת, ומשקיעים רבים אינם סוחרים בשעות אלו. מה גם שעד מחר עשויים לצוץ גורמי מאקרו חדשים – חדשות טובות, כמו הפתעה לטובה בשורת נתוני הנדל"ן האמריקנים שיתפרסמו היום, או חדשות רעות, כמו סיבוכים חדשים במשבר החוב האירופי. גורמי המאקרו יכולים לתת לכל השוק רוח גבית או רוח נגדית, ובכלל לזה להביא את מניית אפל למקום אחר מזה שבו נעלה את המסחר המאוחר.

תל-אביב: המגמה הירוקה לא נעצרה

שבוע שלישי עבר מאז תחילת השנה האזרחית החדשה, והבורסה התל-אביבית ממשיכה לעבור בנתיב הירוק. בהשפעת העליות המתמשכות בשוקי העולם, גם בשבוע החולף נרשמה מגמה חיובית באחד-העם. עם זאת, לאחר נעילת בורסות העולם ביום שישי התפרסמו פרטים חדשים על קשיים אפשריים בשיחות על הסדר חוב חדש ליוון, למרות ציפיות להשגת הסכם חדש בין ממשלת יוון לבין בעלי החוב מהסקטור הפרטי כבר בסוף השבוע הנוכחי. האם היסחבות הדיונים בנוגע למשבר היווני יהיהו הגורם שיפיל את בורסת ת"א שתיפתח היום, ואת בורסות העולם שייפתחו מחר?

כזכור, גם השבוע החולף נפתח בסימן חששות מכיוון אירופה, ואף על פי כן השבוע הסתיים בעלייה מתונה וזהה של 0.7% בשני המדדים המובילים של ת"א – מדד ת"א 25, שננעל ברמה של 1,136.64 נקודות, ומדד ת"א 100, שנסגר על 1,032.13 נקודות. ביום חמישי טיפסו המדדים 0.5% ו-0.4%, בהתאמה.

בשוק המט"ח נרשמה זה השבוע השני ברציפות ירידה בשער הדולר: הפעם חווה המטבע האמריקני טלטלה של ממש, כאשר ביום חמישי מחירו נפל 0.8% אל הרחק מתחת לרמת ה-3.8 שקל, שבה נסחר מאז יום המסחר האחרון לשנת 2011. ביום שישי הוסיף הדולר להישחק, ושערו היציג ירד בעשירית האגורה ונקבע על 3.783 ש"ח. הירידה בדולר אינה מפתיעה על רקע ירידת ערכו בעולם – ועל כך בהמשך.

הן בשוקי המט"ח והן בשוק המניות יעקבו השבוע בדריכות אחר הודעת הריבית של הנגיד פישר, שתתפרסם ביום שני ב-17:30, לאחר נעילת הבורסה המקומית. כזכור, בחודש שעבר בחר הנגיד להותיר את הריבית על כנה, בגובה של 2.75%.

בעולם: שבוע נוסף של עליות, למרות יוון

גם ברחבי העולם נמשך הרצף הירוק: וול-סטריט רשמה השבוע עליות זה השבוע השלישי, בעוד מרבית הבורסות של אירופה ואסיה רשמו את השבוע הירוק החמישי ברציפות שלהן.

עם זאת, יום המסחר האחרון של השבוע הביא עימו דרמה מיוחדת. כמו תמיד בתקופה האחרונה, העניין והחששות התרכזו במשברי החוב של האיחוד האירופי, והפעם חזר הפוקוס לעבר יוון: במשך אותו יום שישי, התנהל המסחר ברחבי העולם לנוכח הציפייה להסכם קרוב בין ממשלת יוון לנושים שלה מהסקטור הפרטי, בדבר גובה ה"תספורת" שבעלי האג"ח יסכימו לספוג. אירופה נעלה את אותו היום עם תחושה חמצמצה של אכזבה בנושא, שגרמה לשלושת המדדים האירופיים המובילים – הדאקס הגרמני, הקאק הצרפתי והפוטסי הבריטי לסגור את היום בירידות של 0.2%.

מאוחר יותר באותו היום, לאחר שננעלו הבורסות באירופה אך המסחר מעבר לאוקיאנוס האטלנטי המשיך להתנהל במרץ, צצו פרסומים חדשים לפיהם חתימת ההסכם ביוון קרובה. הפרסומים איפשרו לחלק מהמדדים של וול-סטריט לסגור במגמה חיובית – הדאו ג'ונס הוסיף באותו היום 0.8% וה-S&P 500 מעלה 0.1%, בעוד הנאסד"ק יורד בשיעור דומה, אך התגלו למחרת כבלתי נכונים. ההסכם ביוון לא נחתם עדיין, ונציגי הסקטור הפרטי עזבו את המדינה. כעת נותר לראות האם השווקים יפרשו את המתרחש לחומרא או לקולא – כלומר, האם האכזבה תפיל את השווקים, או שהמשקיעים יקוו לחדשות טובות מפגישת שרי האוצר של האיחוד האירופי, שתתקיים בבריסל ביום שני.

בשוק המט"ח נרשם השבוע מהפך קטן, כאשר לאחר שישה שבועות של היחלשות היורו למול הדולר, הצליח השבוע סוף סוף המטבע האירופי להתחזק על חשבון עמיתו האמריקני. היורו נסחר כעת בתמורה ל-1.2931 דולר לאחר עלייה שבועית מרשימה של 2%. היורו גם התחזק 2.1% למול הין היפני בשבוע החולף, בעוד הדולר נותר ללא שינוי משמעותי בערכו למול הין. בשוק הסחורות הצליח השבוע הנפט לעלות אל מעל לרמת ה-100 דולר לחבית, לפני שביום המסחר האחרון נפל 1.9%, וירד בחזרה אל מתחת לרמה הפסיכולוגית החשובה. החוזה על חבית נפט לחודש פברואר פקע ביום שישי במחיר של 98.46 דולר. החוזה החדש, של חבית נפט למסירה במארס, נסחר ביום שישי על 98.33 דולר.

כדאי לשים לב השבוע: גוגל צנחה 8% – האם מחר היא תתקן?

התרסקות של 8% – זהו המחיר שאותו שילמה מניית גוגל, לאחר שהחברה לא עמדה בציפיות האנליסטים בדו"ח הרבעוני לשנת 2012, שפורסם ביום חמישי מאוחר בלילה, לאחר סגירת המסחר בוול-סטריט לאותו היום. ענקית החיפוש דווקא רשמה גידול ניכר בהכנסות וברווחים בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אך בוול-סטריט כידוע שופטים את הביצועים בהשוואה לציפיות, כפי שהן מגולמות בתחזיות האנליסטים. בעוד בעלי המניות של גוגל ראו ביום שישי את השקעתם מאבדת 8% מערכה, מי שהשקיע על אופציות בינאריות מסוג Put הסתובב בוודאי באותו היום עם חיוך גדול מאוזן לאוזן.

שאלת השאלות כרגע היא כמובן מה יקרה למניית גוגל ביום שני, עם פתיחת המסחר בשוקי העולם. מי שמאמין כי המשקיעים שפטו את המניה בצורה מחמירה מדי, וישלחו אותה לתיקון עם פתיחת השבוע החדש – ירצה בוודאי להשקיע באופציה דיגיטלית מסוג Call.

אגב, גם ענקית התוכנה מיקרוסופט פרסמה את דו"ח הרבעון הרביעי ביום חמישי עם תום המסחר. מיקרוסופט דווקא הצליח להפתיע את האנליסטים לטובה, והמשקיעים שלחו את מנייתה לעלייה נאה של 5.6%. עונת הדו"חות בוול-סטריט תימשך גם השבוע, כאשר ביום שלישי עם תום המחסר תדווח חברת המחשבים אפל.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות דיגיטליות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).

ענקית הפיננסים סיטיגרופ דיווחה אמש על תוצאות מאכזבות ברבעון הרביעי של 2011, ונאלצה לראות את המשקיעים זורקים את מנייתה לנפילה של 8.2%. האם מדובר בתגובת יתר קיצונית, שתתוקן היום, או שהמשקיעים צפויים להעניש את סיטיגרופ לתקופה ארוכה?

על רקע יום ירוק בשוקי העולם, עם עליות בכל המדדים המרכזיים של אירופה וארה"ב, שנעו בין טיפוס צנוע של 0.4% ב-S&P 500 לבין קפיצה של 1.8% במדד הדאקס הגרמני, היתה מניה אחת שבלטה לשלילה: מדובר כמובן במנייתה של ענקית הפיננסים סיטיגרופ, שנשלחה בידי המשקיעים לספק צניחה, ספק התרסקות שעלתה לה 8.2% מערכה.

מה גרם דווקא לסיטיגרופ, מתאגידי הבנקאות הגדולים בעולם, לרשום כזו נפילה ודווקא ביום ירוק? מדובר כמובן באכזבה מדו"ח הרבעון הרביעי שפרסמה סיטיגרופ, אתמול מיד לפני פתיחת המסחר בוול-סטריט.

סיטיגרופ דיווחה על הכנסות של 17.2 מיליארד דולר, ועל רווח נקי בשורה התחתונה אשר הסתכם ב-1.2 מיליארד דולר, אבל גם אם כל אחד מאתנו היה שמח להרוויח עשירית האחוז מהסכום הזה, המניות בוול-סטריט כלל אינן נשפטות על פי הסכומים האבסולוטיים שהן מציגות. הכנסות סיטיגרום מהוות נפילה של 7% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ובשורה התחתונה רושמת החברה נסיגה מדאיגה עוד יותר של 11%, אבל גם הירידות הללו אינן מסבירות את הנפילה החדה במניה.

אז מדוע נפלה המניה? כמו תמיד בוול-סטריט, הסוחרים והמשקיעים שפטו את הדו"ח הרבעוני של סיטיגרופ לא במספרים אבסולוטיים, ולא בהשוואה לרבעון מקביל או קודם, אלא אך ורק בהשוואה לציפיות, כפי שהן באות לידי ביטוי בממוצע תחזיות האנליסטים המכסים את החברה.

18 האנליסטים אשר ניפקו תחזיות לשורה העליונה של תאגיד הבנקאות המפורסם, ציפו בממוצע להכנסות של 18.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, שמשמעותם כי החברה תצליח להציג צמיחה קלה בהכנסות בהשוואה לרבעון המקביל. כאמור, האנליסטים התבדו כשסיטיגרופ דיווחה על הכנסות של 17.2 מיליארד דולר, ירידה של 7% בהשוואה לרבעון המקביל.

לא פחות מ-20 אנליסטים ניפקו תחזיות לגבי השורה התחתונה של סיטיגרופ, והם ציפו בממוצע לרווח נקי של 49 סנט למניה, כלומר 1.5 מיליארד דולר, ועלייה משמעותית ביחס לרבעון הרביעי בשנה שעברה. בפועל, כאמור, הציגה סיטיגרופ רווח נקי של 1.2 מיליארד דולר, שהם 38 סנט למניה, ונפילה משמעותית ביחס לרבעון המקביל.

אלא שכל זה הוא כמובן היסטוריה, מבחינת שוק ההון. את המשקיעים, וזה בוודאי נכון לסוחרים באופציות דיגיטליות, מעניין אך ורק העתיד. יום ירוק נוסף בשוקי העולם, חדשות חיוביות בסקטור הפיננסים, או הצגת תוכנית עסקית חדשה בידי בכירי הבנק, עשויים כולם לשלוח היום את סיטיגרופ למגמת תיקון, ולסייע לה להחזיר לעצמה לפחות חלק ממה שאיבדה. ומאידך, המשקיעים עלולים להמשיך ולהעניש את המניה, ולשלוח אותה לירידות נוספות או לכל הפחות להשאיר אותה בהקפאה ברמת המחירים הנוכחית בתקופה הקרובה.

אגב, מעניין לציין מניה אחרת שעשתה אמש את המסלול ההפוך במהלך יום המסחר בוול-סטריט: מדובר בחברת אבטחת המידע הישראלית צ'ק-פוינט, שהציגה דו"ח רבעוני מפתיע לטובה וקפצה בהתאמה קרוב ל-8%.

לצערנו, עדיין אין אופציות דיגיטליות על מניית צ'ק-פוינט, אבל הסוחרים באופציות בינאריות ירצו בוודאי להמשיך לעקוב בדריכות על המשך עונת הדיווחים לקראת שני דו"חות מעניינים במיוחד שיתפרסמו מחר: הדו"ח הרבעוני של גוגל וזה של מיקרוסופט. לפי ממוצע תחזיות האנליסטים, צפויה גוגל להציג הכנסות של 8.4 מיליארד דולר, שיתורגמו לרווח נקי של 10.5 דולר למניה, בעוד מיקרוסופט אמורה לפי ההערכות לדווח על הכנסות של 20.9 מיליארד דולר, ועל רווח נקי של 76 סנט למניה. מאמינים שאתם יודעים האם גוגל ומיקרוסופט יפתיעו לטובה או לשלילה? באמצעות מסחר באופציות דיגיטליות, תוכלו להרוויח מזה הרבה כסף.

תל-אביב: האם הפתיחה הירוקה תיעצר?

גם בשבוע החולף נמשכה הפתיחה הירוקה של שנת 2012, עם עליות בבורסת תל-אביב, כמו גם בוול-סטריט ובמרבית שוקי ההון בעולם. אלא שלאחר שבועיים של עליות, יחזרו היום המשקיעים לבורסה שברחוב אחד-העם עם חשש: לאחר שביום שישי הודיעה חברת הדירוג S&P על הורדת דירוג האשראי של צרפת ושל 8 מדינות אירופיות נוספות, ננעלו באותו היום בורסות העולם בחזית אדומה אחידה. האם הבוקר בתל-אביב עתידה הבורסה המקומית ליישר קו עם השווקים הגלובליים? ומה זה אומר על המשך השבוע והמשך המגמה?

בעוד השבוע שיהיה נותר על תקן חידה שעל הסוחרים לפתור, ניתן לסכם את השבוע שחלף: שבוע שבו טיפס מדד ת"א 25 לרמה של 1,128.55 נקודות, עלייה שבועית של 1.4%. מדד ת"א 100 התחזק ב-1.8% בשבוע שעבר, עד לרמה של 1,024.94 נקודות. שני המדדים רשמו עלייה של 0.5% ביום המסחר האחרון של השבוע.

בשוק המט"ח נרשמה השבוע ירידה בערך הדולר למול המטבע המקומי: דולר אחד נסחר כעת בתמורה ל-3.83 ש"ח, ירידה שבועית של 0.2%. במהלך יום המסחר האחרון אף נגע הדולר לרגעים בשער של 3.81 ש"ח, לפני שהירידות התמתנו. ובהקשר זה, פורסמו ביום חמישי נתוני הסחר של ישראל לסיכום שנת 2011. מהנתונים עולה היפוך מגמה בחודשים האחרונים: אם ב-2011 כולה קפץ הייבוא הרבה יותר מאשר הייצוא, הרי שהתחזקות הדולר בתקופה האחרונה הביאה את הייצוא לידי זינוק, בזמן שהתרחבות הייבוא הואטה. ניתן לסחור על מט"ח באמצעות אופציות בינאריות באיזיטרייד.

בעולם: ירידות ביום שישי, עליות בסיכום שבועי

גם בעולם, כמו בישראל, נמשכה מגמת העליות אל תוך השבוע השני של שנת 2012, עם עליות בסיכום השבועי בבורסות של אסיה, אירופה וכמובן בשוק ההון המוביל של וול-סטריט. אלא שכאמור, מגמת העליות הגיעה לכדי עצירה ביום שישי: הורדת דירוג האשראי שביצעה חברת S&P שלחה את אירופה ואת וול-סטריט לירידות שערים של עד 0.6%. רק הבורסות של אסיה, שננעלו לפני ההודעה על הפחתת הדירוג, הצליחו להתחמק ולהינעל גם ביום שישי במגמה ירוקה ברורה.

מה כללה ההודעה שהצליחה לשנות את המגמה ולהפיל את המדדים? שום דבר שלא ניתן היה לצפות לו מראש, כפי שמעידה העובדה שירידות השערים היו בכל זאת מתונות. המכה הסימבולית העיקרית היא לאג"ח של ממשלת צרפת, הכלכלה השניה בגודלה בגוש היורו אחרי גרמניה, אשר לראשונה בתולדותיה איבדה את דירוג האשראי המושלם שלה, וירדה מטריפל A ל-AA פלוס. גם אוסטריה איבדה את דירוג האשראי המושלם שלה, בעוד ספרד יורדת מ-AA מינוס לרמה A. איטליה, הכלכלה השלישית בגודלה באיחוד, נפלה שלושה שלבים בדירוג, מ-A פלוס לטריפל B פלוס. הפחתת הדירוג ל-9 מדינות בו-זמנית עלולה לפגוע בהמשך גם בדירוג האשראי המושלם של קרן החילוץ המשותפת של האיחוד האירופי, ש-20% ממנה מוחזק בידי ממשלת צרפת.

כאמור, אף אחד מהמשקיפים לא נפל מהכסא לשמע החדשות, למרות שהעיתוי לא היה ידוע מראש. גם מקבלי ההחלטות באירופה לא נתפסו בלתי-מוכנים: "ההודעה עצמה לא הפתיעה אותנו במיוחד", אמרה בתגובה קאנצלרית גרמניה, אנגלה מרקל. "עכשיו האתגר הוא להוציא לפועל איחוד פיסקלי מהר יותר, מבלי לנסות לרכך אותו", הוסיפה.

נתוני המאקרו שפורסמו בסוף השבוע בארה"ב הציגו תמונה מעורבת: מצד אחד, ביום חמישי פורסם כי המכירות הקמעונאיות בחודש דצמבר התרחבו בשיעור מתון מהצפוי, ובניכוי מכירת מכוניות אף רשמו ירידה. ומצד שני, מדד אמון הצרכנים האמריקאי הפתיע ביום שישי עם זינוק מרשים, מעל לתחזיות.

בשוק המט"ח נרשמה ירידה בשער היורו, זה השבוע השישי ברציפות. היורו נסחר כעת בתמורה ל-1.268 דולר לאחר ירידה שבועית של 0.3%. בשוק הסחורות איבד השבוע הנפט 2.8% וירד אל מתחת לרמת ה-100 דולר לחבית, על רקע דיבורים על דחייה אפשרית באמברגו הנפט שהכריזו האירופים על איראן.

כדאי לשים לב השבוע: סיטיגרופ, גוגל ומיקרוסופט מפרסמות דו"חות

התמקדות השווקים במשבר החוב האירופי, ובחיפוש אחר סימני ההתאוששות בארה"ב, עלולה ליצור את האשליה שבורסות העולם עברו להסתכל אך ורק על המאקרו. אלא שכמובן, זירת המיקרו עדיין כאן, ובגדול. ובזירת המיקרו ימשיכו השבוע להתפרסם בוול-סטריט הדו"חות לסיכום הרבעון הרביעי של 2011, כאשר עונת הדיווח תעבור השבוע הילוך נוסף.

הסוחרים באופציות דיגיטליות על מניות ספציפיות יחכו בוודאי בכיליון עיניים לפרסום הדו"ח הרבעוני של סיטיגרופ ביום שלישי, ושל גוגל ומיקרוסופט ביום חמישי. כרגיל בוול-סטריט, המשקיעים ישפטו את התוצאות לא במונחים אבסולוטיים של רווח והפסד, וגם לא בהשוואה לתוצאות מן הרבעון הקודם או המקביל – אלא קודם כל בהשוואה לציפיות, כפי שהן מגולמות בממוצע תחזיות האנליסטים.

הענק הפיננסי סיטיגרופ אמור להציג ביום שלישי רווח של 48 סנט למניה, כך חוזים האנליסטים של וול-סטריט. כל סטייה, לחיוב או לשלילה, עשויה להיות מתורגמת באופן מיידי בשער המניה עם פתיחת המסחר באותו היום. ענקית החיפוש גוגל, טוענים האנליסטים של בתי ההשקעות, צפויה להציג רווח של 10 דולר ו-46 סנט למניה, ולגבי מיקרוסופט מצפים האנליסטים לראות רווח של 76 סנט למניה.

(כל הנכסים המוזכרים בסקירה מהווים נכסי בסיס לאופציות בינאריות באתר easytrade. אתם מוזמנים לסחור באתר ולהרוויח עד 85% תשואה, עם פקיעות מדי חמש דקות).